¿Cuándo es 1.1 mayor que 12?

De vez en cuando, nos encontramos con un artículo de opinión de un experto financiero autoproclamado que argumenta que ser propietario de una vivienda es una mala inversión para la mayoría de los estadounidenses. Por lo tanto, no fue una sorpresa ver la última versión de este argumento en un artículo en Bloomberg.com con el atractivo título "Los millennials deberían estar contentos porque están atrapados alquilando".

El quid del argumento del autor es que los precios de las viviendas no han aumentado tanto, cuando se corrigen la inflación y el aumento general de la calidad de las viviendas a lo largo de los años. Cita una tasa de crecimiento anual compuesta ajustada por inflación de solo 1.1% desde 1972.

Esa tasa de 1.1% parece baja, especialmente cuando vemos titulares de precios de acciones alcanzando nuevos máximos. Pero los porcentajes no viven solos. Siempre tienes que preguntar "¿por ciento de qué?" Y ahí es donde entra en juego un truco de propiedad de la vivienda para convertir 1.1% en un rendimiento mucho mayor. El truco es la magia del apalancamiento. La tasa de apreciación de una casa se aplica al valor total de la casa, no solo a la parte que se ofrece como pago inicial en efectivo. En otros vehículos, la apreciación solo se obtiene sobre el efectivo disponible. Digamos que una persona tiene $10,000 ahorrados y los usa para comprar una casa con un precio de $200,000 (Homewise ofrece una opción de pago inicial aún más baja de solo 2%). En diez años a una tasa de crecimiento anual compuesta de 1.1%, esa casa habrá aumentado su valor en más de $23,000. Comparado con la inversión en efectivo original de $10,000, esa es una tasa de retorno equivalente de 12.7%. ¡La magia del apalancamiento!

Otra forma de decirlo es que si esa persona hubiera invertido los ahorros de $10 000 en otro vehículo como las acciones, habría necesitado una tasa de rendimiento de 12,7% cada año durante esos diez años para obtener el mismo resultado final. La propiedad de vivienda no solo sirve como una inversión, sino que también satisface la necesidad humana básica de vivienda. Todos pagarán los costos de vivienda. ¿Por qué no hacer que ese costo mensual también contribuya a la creación de activos?

Y hay otros beneficios de comprar una casa en lugar de alquilarla. Al aprovechar una hipoteca de tasa fija, un comprador asegura sus costos de vivienda a perpetuidad, protegiéndolos en gran medida de la inflación constante que hace que aumenten los alquileres. Y chico, los alquileres aumentan. El propio autor del artículo señala esto, citando una cifra de que los alquileres han aumentado 20% más rápido que la inflación desde 1980. La vivienda es el mayor gasto mensual para la mayoría de las familias, pero los propietarios aseguran esos gastos, dándoles más y más espacio cada año para agregar a su ahorro en comparación con los inquilinos.

No es una coincidencia que la mediana riqueza de los propietarios sea $231,400 en comparación con solo $5,200 para los inquilinos. La propiedad de la vivienda es una forma fundamental en que las familias estadounidenses generan riqueza, de hecho, es tan importante que los investigadores de la Universidad de Brandeis descubrieron que era el factor más importante que explica la brecha de riqueza racial. El autor finaliza su artículo compartiendo su entusiasmo por las inversiones en apartamentos de alquiler (aparentemente sin darse cuenta de la ironía de recomendar que las personas sean propietarias de la vivienda de otra persona pero no de la propia). Creemos que el lugar más inteligente para comenzar una estrategia de inversión es convertirse en su propio propietario a través de la propiedad de vivienda.