Retorno de la inversión para el propietario

Cuando el centavo ahorrado de un propietario de vivienda se convierte en dos centavos ganados

Una casa es ante todo un hogar. Es donde duermes, comes, crías a tus hijos, te refugias de la tormenta y, con suerte, envejeces y eres feliz. Eso fue olvidado por los compradores, los bancos y el gobierno en los períodos previos a las burbujas inmobiliarias de finales de los 80 y mediados de los 2000. Fue ignorado por los especuladores financieros de Wall Street que convirtieron las hipotecas en "vehículos" de inversión que no se fijaron en las personas que pagaban los préstamos subyacentes.

Hoy, los primeros signos de un mercado inmobiliario saludable están regresando después del colapso. Nuevamente estamos viendo un retorno de la inversión para el propietario. Una vez más, se está volviendo normal comprar una casa con la expectativa de que sea una buena inversión en el futuro. Los precios de la vivienda están aumentando en muchas partes del país, e incluso con una apreciación modesta, los propietarios pueden encontrar que su capital, esa parte del valor de una vivienda que no está en deuda con el banco, crece mucho más rápido que su inversión en la casa. Lo que eso significa para el comprador de vivienda es el tipo de rendimiento financiero que generalmente se reserva solo para los administradores de fondos de cobertura y las firmas de capital privado que usan el dinero de otras personas para ganar mucho por sí mismos.

Los peces gordos lo llamarían "arbitraje", o jugar la diferencia entre lo que vale un activo en un momento dado y lo que vale en otro. El “apalancamiento” consiste en utilizar activos prestados para aumentar su propio rendimiento, ya que solo tiene que devolver lo que pidió prestado, más cualquier interés, mientras se queda con todas las ganancias.

¿Cómo funciona eso para un comprador de vivienda individual? Suponga que compra una casa por $200,000 y paga fielmente la hipoteca durante cinco años. Entonces, de la nada, recibe una gran oferta de trabajo a unos cientos de millas de distancia y decide vender su casa y mudarse. Si su casa ganó solo alrededor del 2 por ciento en valor cada año que la poseyó, al final de cinco años valdría casi $221,000. Mientras tanto, habría pagado alrededor de $20,000 en capital hipotecario durante el período. Cuando vende, se va con $41,000: el valor de la casa menos el monto restante del préstamo. Solo invirtió $20,000, por lo que efectivamente duplicó su dinero en cinco años, a pesar de que la casa ganó solo un 10 por ciento en valor.

Felicidades. Ha llegado a las grandes ligas financieras, disfrutando de la "apreciación apalancada" de su inversión. Y lo hizo de manera segura, mientras compraba pacientemente acciones en un activo que era al mismo tiempo un hogar para usted y su familia.

Con esos $41,000, tal vez pueda hacer un pago inicial para una casa más grande y mejor para su familia en su nueva ubicación, tal vez comprar un automóvil si no necesita ampliar su espacio vital, o ahorrar dinero para la jubilación o la universidad de los niños. Es tu dinero. Tu decides.

Bien, ahí está esa vocecita que dice espera un minuto, en realidad pagué más de $950 al mes en mi hipoteca, y durante cinco años fueron $57,000 que desembolsé por la casa vieja, no $20,000. La voz se responde fácilmente. De su pago, un tercio en promedio se destinó directamente a la propiedad de la casa, mientras que el resto fueron intereses que pagó al banco. Piense en el interés como renta y piense en el capital como ahorro. ¿Podrías haber alquilado esa casa, o incluso un apartamento adecuado, por $650 o $650 al mes? No es probable. ¿Y podría haber encontrado una cuenta de ahorros bancaria que convertiría un poco más de $300 al mes guardado durante cinco años ($20,000, más o menos) en $41,000?

Por supuesto. Si también crees en Papá Noel y el Hada de los Dientes.

Pero la apreciación apalancada no es una fantasía financiera. Es real. Y aunque, como todos sabemos ahora, el valor de las casas no siempre aumenta; están comenzando a subir una vez más. Un centavo ahorrado al comprar una casa podría convertirse en dos centavos ganados.